MicroLED的岔路口：AR/VR显示与共封装光学（CPO）之间的技术迁移与产业博弈

2026年9月，荷兰埃因霍温，MicroLED Connect与AR/VR Connect联合大会。这场会议的规模每年增长约20%至30%，作者将其比作SPIE AR/VR/MR大会的早期阶段——优秀的演讲嘉宾、活跃的业内交流。但今年传递出一个远比规模增长更值得关注的信号：MicroLED厂商正将大量精力从AR显示转向AI数据中心的光互连，尤其是共封装光学（CPO） 。“每家MicroLED厂商都在谈论CPO，”作者写道，“就连AR眼镜的领军人物伯纳德·克雷斯（Bernard Kress）也用了近一半的篇幅来讲解CPO。”

一、OST AR专题讨论：没有共识，但有清晰的分野

大会亮点是一场关于光学透视（OST）AR显示的专题讨论，由作者主持。小组成员覆盖了当前所有主流技术路线：

讨论没有达成共识，但勾勒出了各技术路线的现实位置：

• 纯绿色MicroLED：在小型轻便、视场角约30°的产品领域占据主导。据作者了解，这类AR眼镜主要在亚洲用于中英辅助翻译，在学校和大学环境中使用尤为集中。Display Skeptics的Radu Reit使用Even Realities眼镜进行中英语音翻译，认为“非常实用”——视觉翻译比同声传译更易理解，且具有音频所不具备的持续性。

• LCOS：在全彩显示方面仍具尺寸和成本优势。

• Micro-OLED：在体积稍大的眼镜中，借助一维反射（几何）波导找到了应用。

• 激光束扫描（LBS） ：技术可追溯至1990年代，至今仍有支持者认为其有望提供更小巧的解决方案。

作者的核心判断是：MicroLED在短期内仍难以提供尺寸和成本都合理的全彩解决方案。

二、18个相互掣肘的设计约束

作者在“大师班”演讲中列出了OST AR设计面临的18个关键问题，其核心洞察是：试图解决其中任何一个问题，通常都会对其他多个问题产生负面影响。

以视场角为例：更大的FOV需要更多光源→更多电力→更大电池→更重；更大的FOV还需要更多像素填充区域→更多数据→更多处理→更大带宽→更多电力、电池和重量。这是一个闭环的负反馈系统，任何单点优化都会被系统级代价抵消。

作者还对Meta的Jason Hartlove提出的“1亿/4/1亿美元”方案（1亿美元用于显示屏、投影光学和波导，其中4项各需1亿美元）提出了批评，认为这是本末倒置：“如果我们回顾技术普及化的历史，首先是产品解决了用户的问题，早期用户购买初期产品，从而降低成本。投资可以加速这一过程，但也需要反复迭代，从经验中吸取教训——‘九个孕妇一个月也生不出一个孩子。’”

三、百万级市场：令人振奋，但不足以养活供应链

来自中国的报道称，2026年将有160万至200万副纯绿色MicroLED眼镜出货。若为双目眼镜，意味着每年约300万至400万颗绿色MicroLED。作者认为，200多万副的市场规模是一个“令人鼓舞的信号”，但远不足以支撑一个健康的组件制造商商业生态系统。

他援引了在德州仪器学到的一句格言：“半导体行业有三个变量——价格、销量和时间。你随便选两个变量，我就能告诉你第三个。”

具体测算：若Ray-Neo纯绿色双筒眼镜在美国售价499美元，中国价格可能更低。扣除其他部件、组装、运输等成本，显示屏加光学元件成本可能低于每只眼睛100美元。据传Jade Bird Display的纯绿色单色显示屏（含投影仪、不含波导）售价约40美元，MicroLED是主要成本来源。按300万台、每台40美元计算，市场规模约1.2亿美元；按20%利润率计，潜在毛利润约2400万美元，由几家销售绿色MicroLED的公司瓜分——且这尚未扣除研发、营销和公司运营成本。

与此同时，Bernard Kress在主题演讲中指出，眼镜制造商（部分得益于以依视路陆逊梯卡为首的寡头格局）习惯于70%至80%的利润率，而如今显示眼镜的毛利率低于10%。作者强调：一个行业要长期可持续发展，供应链上下游的所有公司都必须获得足够利润才能维持运营。

四、CPO：MicroLED厂商的重心迁移

如果说本届大会传递出一个最明确的信号，那就是MicroLED厂商正将大量精力投入光互连，尤其是CPO。

Kress指出，CPO对MicroLED和波导的要求与AR截然不同：

• 对LED而言：不需要全彩，波长要求也不同；

• 对波导而言：目标是保持紧密的光斑分布，而非像人眼那样形成分散光斑。

与AR相比，MicroLED厂商认为，由AI数据中心驱动的CPO在短期内拥有更大的潜在市场。这很可能导致许多厂商将研发重点从AR转向CPO，对全彩技术的发展产生尤为显著的影响。

但Kress同时泼了一盆冷水：CPO市场目前仍以投机为主。当前CPO主要由各种激光器（外置激光源ELS和VCSEL）主导，MicroLED迄今为止仅取得微小进展。作者对此评价道：“听到这番话出自Kress之口，还是让人感到有些震惊，因为他可是AR的主要倡导者之一。”

五、Avicena与“宽而慢”的底层逻辑

美国Avicena Tech是一家致力于在单芯片上集成MicroLED和传感器阵列的OPC收发器公司。其技术逻辑揭示了MicroLED在CPO中的真实定位：

MicroLED传感器主要用于板载和近板间通信，因为激光传输需要对数据进行串行化，而串行化会带来相当大的功耗和延迟。与激光相比，MicroLED在短距离传输时采用 “宽而慢” 的方式——使用多个通道（LED）和多条路径（通过波导或其他光连接），以并行换取低功耗和低延迟。

这正是MicroLED在CPO中的差异化价值：它不是在复制通信产业“窄而快”的串行逻辑，而是在用数量换速度，与GPU的并行计算哲学同构。

六、波导公司也在转向CPO

AI数据中心的巨额投资和潜在市场，波导公司同样心知肚明。美国Vuzix在演讲中用了约一半篇幅讨论各种需求，并表示正在寻求进军CPO市场，同时寻找客户和合作伙伴。

七、结论：手段可能变成目的本身

作者对AR的“积极一面”给出了审慎的判断：CPO的投资将有助于MicroLED的整体发展——制造基础设施、工艺知识和规模效应可以复用。

但他同时提出了一个更深层的忧虑：“对于那些想把MicroLED应用于AR的公司来说，实现目标的手段往往会变成最终目标本身。 ”当CPO的市场叙事足够大、资金足够多时，AR可能从“目的地”退化为“技术验证场景”，全彩MicroLED的研发优先级将被进一步挤压。

作者最后写道：得知AR在音视频翻译领域的应用终于突破百万，令人振奋；但AR领域仍存在许多尚未解决的技术难题。CPO能否成为MicroLED的大市场仍有风险，但大量资金涌入数据中心，对MicroLED公司具有巨大的吸引力——而这种吸引力本身，正在重塑这个行业的技术路线图。

来源：本文编译自Karl Guttag（KGOnTech）2026年10月21日博客文章，原标题为“MicroLED, AR/VR Connect, and Co-Packaged Optics (CPO)”。作者系显示技术领域资深分析师，曾任职德州仪器20年、Syndiant 7年。