美国企业 Lumentum CEO：行业正从铜技术向光技术转型

光子技术企业 Lumentum 首席执行官 Michael Hurlston 预测，随着行业进一步普及光连接技术，数据中心超短距链路将逐步淘汰铜缆方案，迎来重大技术转型。

在谈及这家总部位于美国加州的企业最新财季业绩（Lumentum 再创营收纪录）时，Hurlston 向投资者表示，继光模块、光电路交换机（OCS）、共封装光学（CPO）落地应用后，行业正显现新一轮转型趋势：

他称：“如今，第四个增长引擎正在成型，这一技术有望成为行业划时代的颠覆性变革，那就是光技术规模化升级。”

“当前的数据中心架构存在明显分界：光链路主要用于横向扩展网络，承载数据中心内相对长距的连接；而铜缆则主导纵向扩展连接，即单机柜或机柜集群内的超短距高速链路。”

图 | Lumentum 圣何塞铟磷激光器芯片晶圆厂

“尽管铜缆凭借简易性和成本优势，长期以来都是纵向扩展的主流方案，但如今已遭遇物理性能瓶颈。为突破铜缆的扩容限制，行业正开启技术转型。我们预计，2027 年末公司将首次出货纵向扩展型 CPO 产品，替代更长距离的铜缆连接。”

产能规划

若 Hurlston 的预判成真，这一需求规模将要求光子器件的产能实现大幅提升。目前 Lumentum 已着手探索各类扩产方案，其中包括潜在的企业收购。

他表示：“展望不远的未来，光技术必将占据越来越多的连接场景，最终全面取代铜缆。为应对这一需求预期，我们已启动前瞻性的产能规划。”

“鉴于纵向扩展光技术市场的巨大规模，我们正审慎评估晶圆产能规划，同时与头部客户积极洽谈，通过提供长期供货保障，抵消产能建设的资金投入需求。”

财报数据方面，Hurlston 透露，在截至 12 月 27 日的三季度，Lumentum 营收同比飙升 65%，达到 6.66 亿美元；凭借这一业绩，公司进一步巩固了自身在 AI 基础设施建设中的核心供应商地位。

他称：“如今，Lumentum 已被公认为 AI 革命的核心技术引擎。几乎所有 AI 网络都依托我们的技术运转 —— 无论是通过与超大规模云厂商的直接合作，还是作为核心器件供应商为网络设备制造商提供支撑。”

Hurlston 补充道，Lumentum 已成为变革性光技术领域的市场龙头；除光模块营收实现高速增长外，公司在光电路交换机、光技术横向扩展及纵向扩展领域的技术实力，更是 “令整个行业艳羡”。

他向投资者表示：“本财季的核心看点在于，行业增长的绝大部分红利仍在前方，我们对产能爬坡的时间节点和规模也更有信心。目前，我们才刚刚开启光电路交换机和共封装光学技术的巨大潜力。”

 OCS 与 CPO 业务增长势头强劲

尽管光电路交换机（OCS）业务才刚起步，但 Hurlston 表示，该业务当前表现已超公司内部预期。公司原定本财季实现 OCS 初步营收 1000 万美元的目标，已提前三个月达成；目前 OCS 业务未交付订单金额已飙升至约 4 亿美元，其中大部分预计将于今年晚些时候完成发货。

图 | Lumentum 股价（过去五年）

在共封装光学（CPO）领域，他透露 Lumentum 新斩获一份数亿美元级超高功率激光器采购订单，产品将用于支撑光技术横向扩展应用，首批出货定于 2027 年。

受此强劲增长势头推动，Hurlston 及其管理团队上调了本财季营收预期，预计营收将增至 7.8 亿至 8.3 亿美元，该指引区间中值同比增幅达 85%。

营收的大幅增长也带动公司盈利水平改善：去年 12 月所在财季，公司税前利润达 9650 万美元，而去年同期为亏损 4230 万美元。

此外，业绩公布后，Lumentum 股价延续近期暴涨态势，盘前交易大涨 10%，纳斯达克股价升至 480 美元。

目前公司市值已超 300 亿美元，股价较过去 12 个月上涨 4 倍，创下 2015 年从 JDSU 激光部门分拆独立以来的历史新高。

资讯来源：Optics.org